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标题: 掌超创业板三十个点的牛逼ETF， [打印本页]

作者: 文公子 时间: 2021-1-31 11:47
标题: 掌超创业板三十个点的牛逼ETF，
赚钱「自动挡」是怎样的体验
原创
张翼轸Earl
EarlETF
2020-12-22
创业板，再次成为 A 股的领涨板块。
创业板很棒，但如果有一个「神器」不断帮你「自动档」调仓，精选强势个股岂不是更棒？
是的，EarlETF 的老读者应该知道，我说的是创成长 ETF(159967)，这个跟踪创成长指数，今年迄今
碾压
一众宽基指数的神器。
不久之前，创成长刚刚完成了一季度一次的成分股调仓，调仓的动向，更能让我们体会创成长指数的「自动档」精妙之处了。
碾压所有一级行业是怎样的体验
之前曾经写过一篇推文，谈及了创成长今年的表现，碾压所有的宽基指数。
截至 2020 年 12 月 21 日，这种碾压幅度正在不断加剧。
当然，创成长的「牛」，已经不满足于碾压宽基指数了，甚至已经达到了碾压所有一级行业的地步。
下表是创成长与申万 28 个一级行业指数中今年迄今涨幅最好的 10 个指数的对比，可以看到创成长今年迄今表现与一级行业中最好的电气设备也是不相伯仲，对其他指数更是吊打。
一个宽基 SmartBeta 指数能有这样的表现，实属难得。
创成长，不仅是业绩成长
为什么创成长那么牛？
因为创成长
不是一个简单的成长指数
。
虽然创成长和创蓝筹作为一对「好基友」指数往往一同出现，让许多人觉得这就是传统的成长风格和蓝筹风格在创业板上的实现。
但其实，「创成长」这三个字，掩盖了这个指数最大的特点——动量！
是的，创成长指数的全名，叫创业板动量成长指数，它的官方说明如下：
由创业板市场中具有良好成长能力和动量效应的 50 只股票组成，反映创业板中成长能力良好、动量效应显著的上市公司整体运行情况。
而在具体编制上，则是采用了
两套六个指标来做排序筛选
。
在笔者看来，「动量」是这个指数最出彩的特质。
「成长股」投资的理念，并不出奇。
今时今日，谁都知道那些有着高成长的公司，值得押注。
但任何一个投资成长股的投资者，都不能回避一个核心之问：
股价涨到多高的时候，成长估值已经难以支撑股价了
？
对于这个问题，许多主动型基金经理选择了回避，他们首选考虑好的赛道好的公司，即使买的贵一点，也宁可承受回撤而不离场，等待未来的成长推动业绩的新高。
也有一些偏爱量化的基金经理，会用著名的 PEG 指标 (市盈率相对盈利增长比率) 或其变种来判断。
当然，PEG 使用也是一门艺术，
可能因为选择过严错过了成长泡沫中最甘甜的一段，也可能选择过松买入过于昂贵的股票
——在这两年的行情下，前者的风险更大。
与这两种思路相比，创成长选择了「动量」，也就是
让市场走势告诉市场自己，何时才算估值过高
——
当一个公司的股价难以继续新高，与大部队脱节滞后的时候，可能就是估值过高的时候了
。
这种思路，其实并不新鲜。
如果你读过欧内尔的 CANSLIM 选股策略，就会知道，这套选股理念中的 C 和 A 与创成长指数的成长因子思路一致，而对欧内尔而言最具开创性的 M 则与动量因子思路一致。
从某种程度上而言，创成长可以视为欧内尔 CANSLIM 选股策略简化版在创业板上的实现。
优胜劣汰效果卓越
作为一个对于动量效应格外偏好的量化投资者，自然对于创成长在今年这样动量驱动的行情中表现卓越毫不奇怪。
之所以创成长相比创业板指数有着巨大的超额收益，正在于动量效应对指数成分股不断 (每季度 1 次，1 年 4 次) 的进行优胜劣汰。
以最近一次已经完全走完的调仓周期为例，始于 9 月 14 日，终于 12 月 11 日。
在这个周期中，此前的成分股中，有 20 只被调出，随即 20 只新成分股被调入，此外 30 只则是继续在成分股中保留。
要评判这次调仓是否成功，最直观的就是对比调入、调出和保留这三类股票在 9 月 14 日至 12 月 11 日周期中的股价表现。
下表就是笔者做的回测，可以看到
调入的 20 只股票平均上涨 16.7%，而调出的 20 只股票平均下跌 13.17%
，这一进一出的差异可就是 29.87 也就是将近 30 个百分点。
与此同时，新调入的成分股，16.7% 的涨幅，显然也
好于基于保留在指数中 30 只成分股平均 7.22% 的涨幅，超额将近 10 个百分点
。
那么，在刚刚完成的四季度调仓中，创成长又有什么变化呢？
从下表可以看到，创成长的持仓中，电源设备 (主要是宁德时代和阳光电源这样的新能源车概念股)、专用设备(先导智能这样的锂电池、光伏等新能源股) 和半导体的权重比重大幅增加。
相应的化学制药被清仓，医疗器械和生物制药被大幅减仓。
至于一次调整是否正确，则要等明年 3 月的下一个成分股调整期，才能见分晓——但至少从历史表现来看，
动量效应 + 成长因子的优胜劣汰效果卓越
。
毫无疑问，创成长是一个好指数，而创成长 ETF(159967) 则是为普通投资者提供了一条轻松赚钱的「捷径」。
虽然这些年，中国 A 股的 ETF 发展，行业 ETF 大行其道。
但是，不断的去选择行业 ETF，并在不同的行业 ETF 之间轮动，还是一件费时费力的事情。
对于极少部分的专业玩家，这种轮动的乐趣，或许就类似手动档的赛车，能在加速、漂移中感受到操控的乐趣。
但我想大多数投资者，恐怕还是喜欢如开自动档汽车那样，轻轻松松不费力的赚钱。
这时，创成长 ETF(159967) 显然就是一个极好的选择了。
当然，要说最自动档的，则可以考虑创成长 ETF 联接基金
（A 类 007474 ?C 类 007475）
，联接基金直接投资对应的 ETF，在银行、基金公司 APP 等渠道也可以直接购买，
购入门槛也较低——关键是还完美的支持定投
，这是彻底的「自动档」了
本帖来自微秘

作者: 白开水。 时间: 2021-1-31 11:49
文章太长没看完。请问有没有跟踪创成长的基金。
本帖来自安卓秘书

作者: 文公子 时间: 2021-1-31 11:51
标题: 回复沙发白开水。
有文章底部就有啊，
本帖来自微秘

作者: 文公子 时间: 2021-1-31 11:52
标题: 回复沙发白开水。
当然，要说最自动档的，则可以考虑创成长ETF联接基金
（A类007474?C类007475）
，联接基金直接投资对应的ETF，在银行、基金公司APP等渠道也可以直接购买，
本帖来自微秘

作者: 白开水。 时间: 2021-1-31 11:57
标题: 回地板文公子
只要这两个代码就行。后面那句话多余。嘿嘿，我又不是小白。
本帖来自安卓秘书

作者: 文公子 时间: 2021-1-31 12:00
标题: 回复5楼白开水。
代码是你你气死气死，哈哈不知道你是否生气
本帖来自微秘

作者: 白开水。 时间: 2021-1-31 13:01
标题: 回6楼文公子
在股票的海洋里。有人靠运气行走江湖。有人靠脾气行走江湖。哈哈哈！可惜呀！我靠满腔的志气行走江湖。
本帖来自安卓秘书

作者: 文公子 时间: 2021-1-31 13:26
标题: 回复7楼白开水。
你得发表一下观点给我们这些小白参考一下啊，买了这个ETF是不是300 500 都没必要买了啊。
本帖来自微秘

作者: 古月 时间: 2021-1-31 13:52
我感觉我的复星医药，不可能解套了，鬼使神差的选了医药股里最差的

来自：掌上乐园

作者: 进进 时间: 2021-1-31 14:34
标题: 回沙发白开水。
有，是华夏公司推出的
本帖来自pc秘书

作者: 日久 时间: 2021-1-31 14:54
哈哈！本人不才持有本指基金8个月收益将近翻翻，可惜买的少
本帖来自微秘

作者: 好好想想吧 时间: 2021-1-31 18:23
标题: 回5楼白开水。
好像场内购买159967费用更低。

作者: 永燃之火 时间: 2021-1-31 19:18
我关心他分不分红，分红就好了。
本帖来自安卓秘书

作者: 文公子 时间: 2021-1-31 19:19
标题: 回复13楼永燃之火
基金分红和不分红有啥区别，不就是左口袋拿到右口袋差不多吗
本帖来自微秘

作者: 好好想想吧 时间: 2021-1-31 19:44
标题: 回13楼永燃之火
上市378个交易日，还没分红过。有过一次拆分，从2.1101一份拆成0.50一份。

作者: 好好想想吧 时间: 2021-1-31 19:56
标题: 回14楼文公子
你的理解方法也对，不过大部分投资教程都说分红，就有了一个相对稳定的现金流。

作者: 好好想想吧 时间: 2021-1-31 20:05
其实基金拆分也可以算分红，只不过不是现金分红，他分的就是基金份额。就好像股票的高送转。就比如楼主说的基金，他这一拆四的操作，实际上就相当于股票高送转的每10股转30股。

作者: 四叶草 时间: 2021-1-31 21:05
增强型指数基金跑的比纯指数快跌起来也凶

作者: 白开水。 时间: 2021-1-31 22:38
标题: 回8楼文公子
哈哈！沪深300。还有中证500我是用来养老的。我认为这才是真正的宽基指数。
本帖来自安卓秘书

作者: 白开水。 时间: 2021-1-31 22:39
标题: 回12楼好好想想吧
好的，明天有时间看看。
本帖来自安卓秘书

作者: 白开水。 时间: 2021-1-31 22:42
标题: 回13楼永燃之火
你干脆买个红利指数基金算了。
本帖来自安卓秘书

作者: 文公子 时间: 2021-2-1 01:21
标题: 回复19楼白开水。
那沪港深500才是真正的宽积指数
本帖来自微秘

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